Przestrzeń kryptowalutowa jest znana ze swojej zmienności i wielu przypadków użycia. Coinbase może być dobrą okazją do wystawienia swojego portfela na szybko zmieniającą się gospodarkę kryptowalutową.
Coinbase ( COIN -3,09% ) zapewnia infrastrukturę finansową i technologię dla gospodarki kryptowalutowej. Poprzez swoją giełdę, gdzie użytkownicy mogą kupować i sprzedawać aktywa kryptowalutowe, firma działa jako broker. Od czasu wejścia na giełdę w kwietniu 2021 roku, akcje Coinbase spadły o 11%, a od czasu opublikowania przez firmę wyników za trzeci kwartał w listopadzie, akcje straciły prawie 20%. Zwroty te są znacznie niższe od zwrotu z S&P 500 wynoszącego 25% w skali roku. Czy to okazja do kupna Coinbase, gdy cena akcji spada? Przyjrzyjmy się temu i przekonajmy się.
Test zmienności kryptowalut
Crypto może być przytłaczającą i onieśmielającą klasą aktywów. Rozważając kryptowaluty do swojego portfela, masz do wyboru tokeny, z których wiele ma unikalne przypadki użycia i możliwości. Biorąc pod uwagę, że Bitcoin ( BTC 1,57% ) i Ethereum ( ETH 1,41% ) uderzają w nowe szczyty kilka razy w tym samym roku, wielu inwestorów uważa, że jest już za późno, aby wejść.
Ważne jest jednak, aby pamiętać, że wyniki finansowe firm takich jak Coinbase mogą ulegać drastycznym wahaniom z kwartału na kwartał, biorąc pod uwagę zmienność związaną z kryptowalutami. W przeciwieństwie do firmy o stałym wzroście i wysoko powtarzalnych przychodach z subskrypcji, Coinbase w dużej mierze opiera się na opłatach transakcyjnych. Opłaty te będą się zmieniać w miarę jak entuzjazm dla kryptowalut i powszechna adopcja zaczną się utrwalać.
Po zaledwie kilku kwartałach działalności jako spółka publiczna, Coinbase rośnie w tempie wykładniczym, nawet na burzliwym rynku. Pomimo braku szacunków dotyczących przychodów i zysków w trzecim kwartale, Coinbase zwiększył swoje przychody o ponad 300% rok do roku, z 287 milionów dolarów w trzecim kwartale 2020 r. do 1,2 miliarda dolarów w trzecim kwartale 2021 r. Firma pozostaje wysoce rentowna, zgłaszając marżę zysku netto w wysokości 54% w pierwszych dziewięciu miesiącach 2021 r., w porównaniu z 21% w tym samym okresie 2020 r.
Wzrost liczby NFT
Pomimo dramatycznej zmienności kryptowalut, jeden temat pozostał niezmienny w 2021 roku. Wprowadzenie tokenów niezbywalnych, czyli NFT, otworzyło drzwi dla nowych graczy na arenie kryptowalutowej. NFT jest unikalnym rodzajem aktywów kryptowalutowych. W przeciwieństwie do „zamiennych” aktywów, takich jak bitcoin czy banknoty dolarowe, każdy NFT jest wyjątkowy i może być wykorzystany do uwierzytelnienia własności aktywów cyfrowych, takich jak dzieła sztuki, nagrania, wirtualne nieruchomości czy wirtualne zwierzęta domowe.
Raport za trzeci kwartał z nonfungible.com pokazuje, że rynek NFT rozwija się w ekspresowym tempie. Liczba aktywnych portfeli wzrosła o ponad 100% z ok. 204 tys. w drugim kwartale do ok. 413 tys. w trzecim kwartale. Liczba nabywców NFT wzrosła o 167% z około 98 000 w drugim kwartale do około 260 000 w trzecim kwartale, a liczba sprzedających wzrosła o ponad 200% z około 40 000 do około 123 000. Kwota dolarów amerykańskich wymieniona na NFT wzrosła z 782 mln USD w drugim kwartale do 5,9 mld USD w trzecim kwartale.
Rozwój NFT nie pozostał niezauważony. Na początku października Coinbase potwierdził, że buduje swój własny rynek NFT. Krótko po tym wydarzeniu podniesione zostały docelowe ceny akcji Coinbase, a akcje wzrosły o około 40% pomiędzy datą komunikatu prasowego a ogłoszeniem wyników za trzeci kwartał w dniu 9 listopada. Profil rentowności Coinbase zapewnia firmie wysoki stopień efektywności kapitałowej, co pozwala na inwestowanie w innowacyjne produkty i usługi, takie jak NFT. Jako inwestor jestem podekscytowany tym rozwojem, ponieważ nie zapewni on jeszcze spółce przychodów i marż na bazie pro forma.
Inwestorzy oceniają ryzyko
Moim zdaniem euforia w przestrzeni kryptowalutowej doprowadziła do tego, że cena akcji Coinbase stała się zbyt wysoka tuż po IPO w kwietniu. W rezultacie Coinbase ma szeroki zakres między 52-tygodniowym niskim poziomem 208 USD za akcję a 52-tygodniowym wysokim poziomem prawie 430 USD za akcję. Nie wydaje mi się jednak, aby spadek kursu Coinbase po raporcie za trzeci kwartał był spowodowany obecnym profilem finansowym spółki lub tempem wzrostu, ale raczej szerszymi warunkami rynkowymi wokół potencjalnych podwyżek stóp procentowych i obaw o inflację.
Co dalej
Jeśli szukasz ekspozycji na kryptowaluty, ale jesteś przytłoczony przez wolumen różnych tokenów i podstawową zmienność różnych aktywów kryptowalutowych, Coinbase może być warte Twojego spojrzenia. Ja widzę Coinbase jako sposób na pasywne inwestowanie w szerszą gospodarkę kryptowalutową bez angażowania się w konkretne aktywa lub aplikacje w tej przestrzeni. Przy spadku akcji o prawie 20% od ostatniego raportu o zyskach, teraz wydaje się, że jest to dobry moment na otwarcie pozycji.
The information provided on this website should not be interpreted as financial or investment guidance and may not embody the perspectives of Forex Tools Trader or its contributors. Forex Tools Trader does not hold responsibility for any financial setbacks experienced due to the use of information provided on this website by its writers or patrons. It's essential to thoroughly investigate and make informed decisions before entering any financial commitments, particularly concerning third-party reviews, presales, and similar ventures. The content you are viewing may be sponsored content, read our full disclaimer to learn more.